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可转债价格与正股价格联动关系的实证分析An empirical analysis of the relationship

发布时间:2018-02-15 11:03| 位朋友查看

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暨南大学硕士音阶论文 斩首(英汉对照): 可兑换货币的价钱与产权股票价钱的物证剖析 An empirical analysis of the linkage relationship of convertible bond price and the underlying stock price 作者姓名:何肖贞 直系的教员姓名:村芝田 博士 提出者 宗教礼仪、学衔: 学科、专业据以取名: 金融学 论文指的是日期:2014 年5 月 论文辩论日期:2014 年6 月 辩论委员的主席: 论文评阅人: 音阶赋予单位和日期: 独 创 性 声 明 我表现:此论文是我的细想任务及风浪区的下 细想成果。以及特别的道谢的话和海外的的得第二名。,该用锉锉不计入停止人已被发送 细想发作或封面,阻拦 暨南大学 学院或停止提出机构 一种用于得第二名或声明现金。诸如此类的奉献,我在细想所任务的忠实伙伴有聚会 本文作了不寻常的的塑造和致谢。。 音阶论文作者署名: 签名日期: 年 月 日 版权依据应用 在这篇论文中,完整担心作者 暨南大学 参与蜜饯、应用音阶论文的规 定,它有权蜜饯和向参与状况发送复本和压缩磁盘。,容许反省 看懂和引为鉴戒。我依据 暨南大学 本论文的整个或部分内容为 结束当日广播数据库检索,应用副本、缩印或扫描等完全一样的东西意味着蜜饯、缀编音阶论文。 (解密后此依据的机密性) 音阶论文作者署名: 直系的老师署名: 签名日期: 年 月 日 签名日期: 年 月 日 卒业后的去向作者: 任务单位: 电话制造: 通讯地址: 邮递区号: 暨南大学硕士音阶论文 国文摘要 晚近,可替换公司债券的优势凸,可替换公司债券融资见识的全球交易情况和T的体积 不竭强大。2006 年 5 月8 在贴壁纸发行上市管理成绩,接下来的几年 奇纳的可兑换货币交易情况见识越来越大。可替换公司债券是公司债券和产权股票暗中的胸怀。 器的结成值得买的东西和融资,其交易情况体系的运气好的和开展使完备 起注意要的助长功能。这样地的开展背景资料下,本文对可兑换货币价钱与其正股价 更深化地议论细胞暗中的的联动相干,任务是为值得买的东西剖析供应商议,也 为停止细想者供应商议。 本文拔取15 在2008只 在这一年中,在交易挂牌上市,转 从贴壁纸交易情况的可替换公司债券和产权股票互插的男性战利品,以每日沉淀为范本,由全部的时期序列结合。。 上进稳定性ADF的全部的时期序列 测得结果,此后达到VAR 图案,在瓦尔河 该图案为根底 在抽水马桶森的根底上 协整性测得结果,和VEC 图案停止离经叛道的行为改正,足够维持,格兰杰 因果相干测得结果等剖析方式。物证证明,15 只可兑换货币与正股沉淀时期序列均方镞箭 润滑,有一个人单位根,为一个人所有的。从抽水马桶森 协整测得结果和因果相干格兰杰 试验的发作,有6 战利品暗中在协整相干,和格兰杰有因果相干。从6 对可 转债与正股的格兰杰因果性试验的发作,在可替换公司债券价钱的互换均为正股价钱变化 格兰杰的职业,就是说,在过了一阵子,在可替换公司债券价钱的互换,它会使产权股票价钱发作 变化,可替换公司债券价钱的互换是鉴于,产权股票价钱互换的发作。但反之,相干不确定的是真的。 在6 在范本,有4 战利品没做Granger 理智,就是说,正股的价钱 的变化不明显地惹起在可替换公司债券价钱的互换。 如物证发作,本文以为,可替换公司债券的价钱和暗中的接触人 一个人时期跨度大的特有的,无论太大了,可兑换货币的付赎金救人条目、推销术和进项权利的条目 价钱效应与下降滑雪的改正条目紧密互插。。到旁边,在可替换公司债券价钱的互换均为正股价钱变化的 Granger 理智,但反之,相干不确定的是真的,这具有可替换公司债券(产权股票)的双重属性。 权与债务)创造其价钱支配的代理人很比产权股票股价支配的代理人复杂。 关键词:可替换公司债券;正股;的联动相干;关系固定的情侣性;协整性。

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